Это прекрасно работает, как только вы исправили написание слова «conetent» на «content»
Edit:
Итак, с обновлением от вашего вопроса, как насчет этого:
foreach ($xml->xpath('//content/album') as $album)
{
print "Album: ";
foreach($album->attributes() as $key => $value)
print "\t".$key." = ".$value."\n";
foreach($album->xpath('album') as $subalbum)
{
print "\tSub album:\n";
foreach($subalbum->attributes() as $key => $value)
print "\t\t".$key." = ".$value."\n";
}
}