Ваш $ img находится не в том месте:
$html ="<p><a rel='friends' href='$domain/$dir/$tag/$version/' target='_blank'>$img</a></p>";
Опять же, я думаю, вы хотите сделать это:
$html ="<p><a rel='friends' href='$domain/$dir/$tag/$version/' target='_blank'><img src='$img' /></a></p>";