Mouse.CursorPos содержит TPoint, который в свою очередь содержит позиции X и Y. Это значение находится в глобальных координатах, поэтому вы можете преобразовать его в форму с помощью процедуры ScreenToClient, которая преобразует координаты экрана в координаты окна.
Согласно файлу справки Delphi, Windows.GetCursorPos может завершиться ошибкой, Mouse.CursorPos оборачивает это, чтобы вызвать исключение EOsException в случае сбоя.
var
pt : tPoint;
begin
pt := Mouse.CursorPos;
// now have SCREEN position
Label1.Caption := 'X = '+IntToStr(pt.x)+', Y = '+IntToStr(pt.y);
pt := ScreenToClient(pt);
// now have FORM position
Label2.Caption := 'X = '+IntToStr(pt.x)+', Y = '+IntToStr(pt.y);
end;