Если бы у вас были разрешения для этого файла , чего у вас нет, он был бы на локальной (клиентской) стороне.Приложение SL4, запущенное в браузере, не имеет прав доступа к произвольным файлам на клиентском компьютере.У него есть доступ к специальному расположению, IsolatedStorage , которое находится где-то в папке пользователя, но вы не можете использовать StreamReader напрямую, чтобы открыть оттуда файл, вам нужно использовать IsolatedStorageклассы для этого.
Если вы хотите получить доступ к файлу на стороне сервера, вам нужно явно предоставить его, например, с помощью службы web / WCF.