Где определяется элемент в js? Может быть, это ошибка. Попробуйте это
<script type="text/jscript">
function changecolor()
{
$('li').each(function()
{
var sval = $(this).text();
//alert(sval);
if (sval == "Rose")
{
alert(sval);
$(this).css('backgroundcolor', 'red');
}
});
}
</script>