Если это SQL Server 2008, то я считаю, что для работы Filestream необходимо использовать Trusted Connection. Вы указываете имя пользователя и пароль в строке подключения, что означает, что вы используете учетную запись SQL, а не доверенное соединение.
Если это более поздняя версия SQL Server, то ... (извините, прервана)
... это зависит от настроек SQL Server.
Да, олицетворение Windows / AD должно работать (однако олицетворение SQL Server, вероятно, не будет).