Я не могу комментировать использование Windows 7 Starter Edition, однако, если вы планируете использовать нетбук на базе Intel Atom, я думаю, вы можете столкнуться с трудностями при одновременном запуске Visual Studio и эмулятора устройств WP7.
Я, конечно, не мог в последний раз, когда я пытался на машине на базе Atom, даже с 3 ГБ оперативной памяти.