Вы создаете новый элемент ссылки с:
var newLink = $('<a/>').attr('href', name);
... так что:
newLink.find('#prev').unwrap();
... не найдет ничего, потому что newLink
не делаетУ вас еще ничего нет.
Вы уверены, что не хотите делать что-то подобное?
$('#prev').unwrap();
var newLink = $('<a/>').attr('href', name);