Имейте в виду, что устанавливаемое ядро ограничено, чтобы иметь только ресурсы, необходимые для виртуальных машин, поэтому у вас могут возникнуть проблемы с доступом к сети с реальной машины. (Обратите внимание, что ядро install-CD не совпадает с установленным ядром).
Если вы можете обойти это (IIRC, я загрузился с компакт-диска, загрузил обычное серверное ядро и все работало нормально), то вы получите абсолютно минимальную систему Linux, но поддерживаемую полными репозиториями Ubuntu, так что отличная база для сервера.
Также обратите внимание, что минимальный действительно означает минимальный - например, без cron.