Ваше «изображение» больше похоже на видеопоток, и я верю, что Image.Source здесь вам не поможет, потому что управление изображением ожидает, что изображение будет иметь конечное число байтов.
Попробуйте использовать MediaElement
, который представляет собой способ отображения видео Silverlight.
http://msdn.microsoft.com/en-us/library/bb980132(v=vs.95).aspx