Проблема в том, что когда вы указываете координаты, они являются абсолютными позициями.
Возможно, есть лучший способ, но вы всегда можете получить смещение родителя и добавить эти смещения к координатам удержания:
$(function() {
var ox = $("#container img").parent().offset().left;
var oy = $("#container img").parent().offset().top;
$("img").draggable({
containment: [-99+ox, -119+oy, ox, oy],
scroll: false
});
});
Демо: http://jsfiddle.net/DqdRK/