Я пытаюсь прочитать из файла (файл на болгарском языке) и с utf 8 возвращает бессмысленные символы, поэтому я попробовал cp1251, но выдает: ERR_INVALID_OPT_VALUE_ENCODING.
var str = fs.readFileSync("./bank1/"+client,'cp1251');
Вы должны добавить опцию кодирования как объект, например, так:
var str = fs.readFileSync("./bank1/"+client, { encoding: 'cp1251' });
Надеюсь, это поможет.