Вы должны переместить свой экземпляр, да.
Он находится на другой стороне планеты, что означает, что вы будете увеличивать задержку приложения. Даже если вы используете CloudFront, CloudFront не справляется со всем. Но это звучит так, как будто это не так, и в этом случае вам обязательно стоит переместить его.
И, в зависимости от того, что делает ваше приложение и какие данные оно записывает, может существовать законное требование хранить эти данные в Европе.
Не имеет большого значения, включен регион или нет. Это скорее флаг безопасности, так что вы не используете другой регион по ошибке.