Вы не должны инициализировать переменную out. Если вам нужно изменить переменную в области видимости, используйте вместо нее ref.
Как отмечает Эд в своем комментарии, «изменение» может не дать вам полного представления о том, что здесь происходит - выходной параметр ссылочного типа по определению будет инициализированным объектом в конце вызова функции. Как указывалось в большинстве других ответов, если вы хотите передать инициализированный объект, ref является более сильным выбором.