Если вы хотите использовать функцию поиска по умолчанию VSCode при использовании расширения Vim, вам необходимо настроить расширение.
"vim.handleKeys": { "<C-f>": false }
Проверьте документацию для получения дополнительной информации.
Что касается действительной функции поиска в vim, я не могу подтвердить, что она не работает. Приведенный вами пример работает на моем конце.
Введите:
foo
foo
foo
foo
foo
foo
foo
foo
foo
foo
foo
Запуск :5,9s/foo/bar/g
Результат:
foo
foo
foo
foo
bar
bar
bar
bar
bar
foo
foo