Если вы хотите напечатать слово, только если оно не содержит ни одного слова из черного списка, условие должно выглядеть следующим образом:
for (String place:placeSet)
{
if (!(place.contains("traffic") || place.contains("collapse"))) {
System.out.println (place);
}
}
Поскольку вы хотите печатать, если слово не содержит word_1или word_1, поэтому оно должно быть NOT (condition1 OR condition2)
В случае нескольких слов, занесенных в черный список, вы также можете работать с множеством:
public static void main(String[] args) {
Set<String> blacklist = Stream.of("traffic","collapse").collect(Collectors.toSet());
...
for (String place:placeSet) {
if (blacklist.stream().noneMatch(place::contains)) {
System.out.println (place);
}
}
}