Убедитесь, что ваш фон на картинке прозрачный
Затем добавьте этот код:
this.*picturebox1.Parent = this.Form1**;
this.*picturebox1.BackColor = Color.transparent;
Примечание:
* = какое бы имя вы ни назвали, ваше графическое окно
** = любая структура может быть, например, панель, графическая рамка и т. Д.