Я бы не использовал GIF в качестве загрузчика, потому что нет встроенной поддержки анимированных GIF.
Попробуйте вместо этого использовать SWF.
Тогда вы можете использовать Canvas в качестве контейнера для вашей DataGrid и загрузчика. Когда ваша DataGrid обновляется, добавьте загрузчик поверх него и удалите его, когда ваши данные будут готовы.
Однако, если вы не можете использовать ничего, кроме анимированного GIF, вы можете найти AS3 Gif Loader здесь: http://www.bytearray.org/?p=95&cpage=2