Я недавно сделал это с Django 1.5 и python 2.7. Я не вставлял веб-сервер, потому что я действительно хотел ORM.
Вот параметры, которые я использовал в setup.py:
options = {
"py2exe":{
"includes": ["Cookie","htmlentitydefs"],
"packages":["django","sqlite3","email"],
}
}