ваш файл находится не там, где вы думаете, попробуйте изменить его на
print(os.getcwd())
file = open('Test.txt','w')
file.write('Hello world')
print("Wrote : {0}".format(os.path.abspath("Test.txt")))
print("Contents: ",open("Test.txt","r").read())
в качестве отступа при открытии для записи, вы должны действительно использовать filecontext
with open("Test.txt","w") as f:
f.write('Hello world')
, это гарантирует после этого файл корректно закрывается