Это работает - в Delphi 2007 и 2009 есть проблемы с ним - вы должны иметь тип клавиш перед каждым классом, или он выбирает только первый набор документации (не знаю почему), и если вы нажимаете Опция «Сборка XML документации», кажется, теряется при компиляции большого количества модулей и сдается - надеюсь, это исправлено в Delphi 2010.
Сказав, что встроенная документация лучше, чем вообще никакой документации!
Эта ссылка на Embarcadero - это единственное, что я могу найти, хотя я думаю, что в версиях Delphi для Architect и Enterprise есть утилиты для создания внешней документации.