Из трассировки стека, при проверке, существует ли файл и доступен ли для чтения
#1 [cut] ThumbBase.inc.php(110): ThumbBase->fileExistsAndReadable()
выдается ошибка
#0 [cut] ThumbBase.inc.php(172): ThumbBase->triggerError('Image file not ...')
(имейте в виду, что трассировка стека появляется в обратном порядке)
Из этого следует, что имя файла, который вы пытаетесь преобразовать, либо не существует, либо имеет проблемы с разрешениями.Убедитесь, что файл существует и имеет соответствующие разрешения на чтение.