Вам необходимо отправлять содержимое веб-камеры в виде видеопотока, а не серии изображений. Я бы порекомендовал H264, так как он компактен и является наиболее распространенным видеокодеком, используемым сегодня в сети. Кодирование, потоковая передача, получение и отображение видео не так просты. Есть много проектов с открытым исходным кодом, которые могут помочь, например X264 и VLC, но это определенно намного сложнее, чем захват jpgs и их отправка. Было бы намного проще использовать существующий компонент видеочата, который поддерживает веб-камеры.
Flash-приложения с RTMP-сервером могут поддерживать веб-камеры, и существует множество доступных RTMP-серверов с открытым исходным кодом и бесплатными (хотя я не на 100% поддерживаю прямые трансляции с веб-камер - коммерческий Adobe Flash Media Server определенно поддерживает это). Компонент Flash-видео можно интегрировать в другое приложение, будь то Windows или Интернет.