Python просто не на вашем пути. Если у вас действительно есть Python 2.4, он должен быть C:\Python24\python.exe
с установщиком по умолчанию.
Где бы ни находился файл, если вы не указали папку Python в своем пути, вы напишите команду как
C:\Python24\python.exe setup.py py2exe
(или каков правильный путь).
В зависимости от того, как была настроена ваша установка, вы можете просто сделать
setup.py py2exe
, поскольку Windows может автоматически связывать * .py файлы с Python.
Возможно, вы также захотите прочитать «Поиск исполняемого файла Python» из документации по Python.