У меня была такая же проблема, и в моем случае это было местоположение в строке подключения.
Я поставил только базу данных в качестве источника данных, например:
Data Source=Panoptes.sdf;
И я изменил для:
Data Source=|DataDirectory|\Panoptes.sdf;
После этого он начал нормально работать