FSOUND_Init - это функция API FMOD 3, вы используете FMOD Ex, так что функция не существует. Для инициализации FMOD Ex вы должны включить "fmod.hpp" и использовать функции:
System_Create для создания системного объекта FMOD, затем
System :: init для инициализации, затем
System :: createStream для загрузки вашего MP3, затем
Система :: playSound для воспроизведения.
Существует множество полезных примеров, которые поставляются с FMOD, которые вы можете использовать в качестве справочного материала, особенно пример потока воспроизведения того, чего вы хотите достичь. Также имеется полная документация в формате CHM. Если вы переносите код с FMOD 3, я бы рекомендовал прочитать руководство по миграции в документации fmodex.chm.