Копировать локально важно для сценариев развертывания и инструментов. Как правило, вы должны использовать CopyLocal = True, если ссылка не содержится в GAC.
Копировать Local по сути означает, что я должен вручную развернуть эту DLL, чтобы мое приложение работало. Когда оно ложно, это, по сути, означает «Я зависим от другого компонента, который должен быть установлен отдельно или соединен, DLL просто будет там».