Нет ничего плохого в вашей установке или среде. Дизайнер / редактор XAML в VS2008 очень ограничен в том, что он предлагает для редактирования XAML, независимо от версии Silverlight, и на самом деле является всего лишь движком рендеринга.
Expression Blend на данный момент является предпочтительным визуальным редактором - доступны сторонние редакторы (такие как XAMLCruncher и Kaxaml), но они действительно не поддерживают XAML с классами с выделенным кодом.
Кроме того, предварительный просмотр Blend 3, выпущенный для поддержки SL3, по-видимому, имеет несколько улучшений, которые касаются ранее худшего опыта прямого редактирования XAML в Blend (в частности, IntelliSense).