Итак, теперь я понимаю, что вы пытаетесь сделать.
Одна ошибка в том, что вы не заключили $image=troll/GrannyTroll.jpg
в такие кавычки:
$image = 'troll/GrannyTroll.jpg';
Вторая ошибка в том, что вы делаете это в неправильном порядке, вы должны сначала определить $ image, прежде чем использовать его.
Я верю, что ты хочешь сделать:
<?php
$image = "troll/GrannyTroll.jpg";
?>
<a href="http://statuspics.likeoverload.com/<?php echo $image; ?>"><img src="<?php echo $image; ?>" width="100" height="94"/></a>