Вы можете использовать:
var boolString:String = "true";
var boolValue:Boolean = boolString == "true"; // true
var boolString2:String = "false";
var boolValue2:Boolean = boolString2 == "true"; // false
Редактировать
Комментарий ниже предлагает использовать
var boolValue:Boolean = (boolString == "true") ? true : false;
Это просто усложняет код без причины, так как оценка происходит в части:
(boolString == "true")
Использование троичного оператора эквивалентно:
var tempValue:Boolean = boolString == "true"; // returns true: this is what I suggested
var boolValue:Boolean = tempValue ? true : false; // this is redundant