Вы должны поймать исключение и показать, что знаете проблему, но я думаю, что ваша проблема - метод записи, private_key - его байты, но вы должны передать str, чтобы записать метод, который вы можете попробовать:
keyfile.write(private_key.decode())
другая проблема может быть вашими правами доступа, возможно, у вас нет разрешения на создание файла, попробуйте перехватить и распечатать, чтобы узнать, что происходит
try:
with open('master_private.pem', 'w+') as keyfile:
keyfile.write(private_key)
keyfile.close()
print ("[*] Successfully created your MASTER RSA private key")
except Exception as e:
print ("[*] Error creating your key", e)
также проверьте синтаксис, почему этот код не проверен