Это возможно во Flash 10.
Взгляните на класс FileReference, а именно на метод save .
Конечно, для безопасности существуют определенные ограничения.
Запись может быть инициирована только при взаимодействии с пользователем (например, при нажатии кнопки), и она всегда будет отображать диалоговое окно сохранения файла в ОС операционной системы, предлагающее пользователю выбрать местоположение (или отменить).