Разница между PiecewiseCubicZero и PiecewiseLogCubicDiscount - PullRequest
Новая
       303

Разница между PiecewiseCubicZero и PiecewiseLogCubicDiscount

1 голос
/ 31 мая 2019

Я создаю PiecewiseCubicZerocurve и PiecewiseLogCubicDiscount и получаю нулевую ставку на 1 год по обеим кривым. Я ожидаю, что моя годовая нулевая ставка будет равна моей годовой номинальной ставке.

У меня два вопроса:

  • Почему нулевая ставка отличается для PiecewiseCubicZerocurve и PiecewiseLogCubicDiscount
  • Почему годовая нулевая ставка не равна годовой номинальной ставке?

Я попытался поиграть с количеством рабочих дней и соглашением. Но это до сих пор не решило проблему. 

from QuantLib import *
today = Date(29, 1, 2019)
Settings.instance().evaluationDate = today

convention = Actual365Fixed()

helpers = [OISRateHelper(2, Period(*tenor),
                           QuoteHandle(SimpleQuote(rate)), Eonia())
             for rate, tenor in [(0.001, (1, Years)), (0.002, (2,Years))]]

curve1 = PiecewiseCubicZero(0, TARGET(), helpers, convention)
curve2 = PiecewiseLogCubicDiscount(0, TARGET(), helpers, convention)

print('discount factor (zero)', curve1.discount(today + Period(1, Years)))
print('discount factor (discount)', curve2.discount(today + Period(1, Years)))
print('expected discount factor', 1/(1+0.001))
print('zero (zero)', curve1.zeroRate(today + Period(1, Years), convention, Annual))
print('zero (discount)', curve2.zeroRate(today + Period(1, Years), convention, Annual))
print('expected zero 0.1%')

Вывод выписок: 

discount factor (zero) 0.9989871380405977
discount factor (discount) 0.9989954702856564
expected discount factor 0.9990009990009991
zero (zero) 0.101389 % Actual/365 (Fixed) Annual compounding
zero (discount) 0.100554 % Actual/365 (Fixed) Annual compounding
expected zero 0.1%

1 Ответ

0 голосов
/ 12 июня 2019

Я думаю, что это вопрос рабочих дней и дней расчетов.

При использовании convention = Actual360(), который является стандартным для EONIA, и 0 урегулирования в OISRateHelper (вместо 2), я получаю следующий вывод: 

zero (zero) 0.099999 % Actual/360 Annual compounding
zero (discount) 0.099999 % Actual/360 Annual compounding
expected zero 0.1%

При использовании урегулирования дней> 0 вам необходимо соответствующим образом скорректировать свои кривые и дату погашения.

...